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四年重組一波三折，格力地產新重組方案為何剝離開發(fā)業(yè)務？

來源：家居百科時間：2024年07月09日 13:42

調整后的方案為：上市公司擬置出所持有的上海、重慶、三亞等地相關房地產開發(fā)業(yè)務對應的資產負債及上市公司相關對外債務，并置入珠海免稅集團不低于51%股權。

遭遇兩次“暫停”之后，格力地產重組之路再生變局，方案進行重大調整。

7月7日，格力地產發(fā)布公告稱，擬對原重組方案進行重大調整，其調整方向是，不再進行定增募集資金，而是通過出售三地的房地產開發(fā)資產來置入珠海免稅集團不低于51%股權。

格力地產為何要改變重組方案？是否完全退出房地產開發(fā)業(yè)務？該公司未來發(fā)展方向是什么？

取消定增、出售三地開發(fā)業(yè)務

格力地產原先的重組方案是：格力地產擬發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買珠海市免稅企業(yè)集團有限公司（簡稱“珠海免稅集團”）全體股東持有的珠海免稅集團100%股權，并擬向不超過35名符合條件的特定對象非公開發(fā)行股票募集配套資金。

原重組方案已于格力地產第八屆董事會第四次會議、2023年第二次臨時股東大會審議通過，并于2023年4月14日獲得上海證券交易所受理。

格力地產表示，鑒于原重組方案推進時間較長，公司所處內外部環(huán)境發(fā)生較大變化，基于公司逐步退出房地產開發(fā)業(yè)務實現(xiàn)主業(yè)轉型的整體戰(zhàn)略考量，董事會同意公司申請撤回原重組方案申請文件，并對重組方案進行重大調整。

經初步籌劃，調整后的方案為：上市公司擬置出所持有的上海、重慶、三亞等地相關房地產開發(fā)業(yè)務對應的資產負債及上市公司相關對外債務，并置入珠海免稅集團不低于51%股權，如存在估值差額部分將以現(xiàn)金方式補足。本次交易不涉及上市公司發(fā)行股份或配套募集資金的行為。本次資產置換涉及的具體資產范圍尚需交易雙方進一步協(xié)商確定。

格力地產稱，綜合考慮了珠海免稅集團良好的業(yè)務經營情況及未來發(fā)展前景，標的資產的置入有助于實現(xiàn)上市公司主業(yè)向以免稅業(yè)務為主導的主業(yè)轉型，提升上市公司資產質量和盈利水平，增強上市公司現(xiàn)金分紅能力，更好地保護中小股東利益。

在開發(fā)業(yè)務出售方面，除了上海、重慶、三亞等地，格力地產在地產開發(fā)方面還有哪些存貨？未來對于房地產業(yè)務的安排是什么？

新京報記者以個人投資者名義致電格力地產投資者中心，其工作人員表示，格力地產開發(fā)產品的存貨主要在珠海、上海、重慶、三亞這幾個地方，目前資產置出的方案里面不包括珠海。公司從2016年開始，就沒有再拿地了，目前是去庫存階段。公司的打算是逐步實現(xiàn)轉型，如果此次能找到交易方，順利置出資產，后續(xù)再將存貨賣出，房地產業(yè)務占比會越來越小。

受重組方案調整影響，7月8日，格力地產開盤漲停，每股報4.96元。

重組歷經兩次“暫停”

格力地產的重組事項自2020年5月宣布以來，歷時超過四年，過程一波三折，經歷了兩次“暫停”。

2021年2月9日，格力地產公告稱，公司暫停于2020年5月23日披露的重大資產重組事項。

暫停重組背后與魯君四被立案調查有關。2020年12月30日，格力地產董事長魯君四收到中國證監(jiān)會的《調查通知書》，因涉嫌證券市場內幕交易違法行為，中國證監(jiān)會決定對其立案調查。此次暫停長達1年9個月。

2022年12月，格力地產重啟與珠海免稅集團的重大資產重組工作，重組方案通過公司董事會、股東大會審議通過，并于2023年4月獲得上交所受理。

但是2023年7月12日，格力地產收到中國證監(jiān)會下發(fā)的《立案告知書》。按照《上海證券交易所上市公司重大資產重組審核規(guī)則》的相關規(guī)定，格力地產再次中止重組事項。

當年的11月份，格力地產公布定增進度，公告稱，截至目前，本次涉及公司的立案調查事項已調查、審理終結，公司與中介機構將繼續(xù)積極推進重組各項工作，待相關工作完成及相關條件具備后，將立即向上交所申請恢復審核。

時至今日，房地產行業(yè)已經發(fā)生了翻天覆地的變化，從定增到逐步退出房地產業(yè)務，格力地產這一轉變，并不難理解。

事實上，不止格力地產。此前，華遠地產、美的置業(yè)都曾公告，在大集團內進行重組，剝離房地產開發(fā)業(yè)務。剝離不賺錢且風險容易敞口的開發(fā)業(yè)務，似乎正在成為房企的一種選擇。

連續(xù)兩年虧損，格力地產置入免稅集團望提升業(yè)績

在重組的這幾年，格力地產的經營業(yè)績也面臨壓力。

2022年，格力地產歸屬于上市公司股東的凈虧損為26.84億元。不過，造成虧損的主要原因為計提資產減值準備及投資性房地產公允價值下降。在2024年2月份上海證券交易所披露的一則對魯君四的紀律處分決定書顯示，格力地產2022年凈利潤多計提存貨減值并少計利潤6.26億元。

2023年，格力地產再次虧損，歸屬于上市公司股東的凈利潤虧損約7.33億元。

中指研究院企業(yè)研究總監(jiān)劉水表示，根據(jù)中指研究院統(tǒng)計，2022年TOP100房企銷售額同比下降41.3%，2023年同比又下降17.3%，2024年上半年同比再下降41.6%，房企銷售業(yè)績連續(xù)劇烈下滑，房地產市場持續(xù)深度調整，上市房企背負較大業(yè)績經營壓力。據(jù)最新的規(guī)定，如果一家上市公司連續(xù)三年虧損，那么它可能被實施ST（特別處理）措施。為轉型發(fā)展，減輕償債壓力及經營業(yè)績壓力，上市公司調整發(fā)展戰(zhàn)略，主動退出房地產開發(fā)業(yè)務。

可以看出，格力地產要逐步退出房地產開發(fā)業(yè)務，并通過置入珠海免稅集團，來實現(xiàn)業(yè)務的徹底轉型。

“標的資產珠海免稅集團的置入有助于實現(xiàn)上市公司主業(yè)向以免稅業(yè)務為主導的主業(yè)轉型，提升上市公司資產質量和盈利水平。”劉水說。

根據(jù)格力地產出的珠海免稅集團2021年、2022年、2023年模擬財務報表審計報告顯示，珠海免稅集團歸屬母公司股東的合并凈利潤分別約為5億、2.43億元、6.73億元。

來源：新京報返回搜狐焦點首頁，查看更多

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